10 krajów z największymi rezerwami złota

Złoto jest słusznie uważane za jeden z najlepszych nośników wzrostu wartości kapitału. Od wielu lat ten metal szlachetny jest symbolem niezawodności: czołowi światowi analitycy zalecają, aby firmy i osoby prywatne utrzymywały 25% swoich portfeli inwestycyjnych w złocie. Niektóre kraje są tego samego zdania, inne nie. W naszym rankingu znalazły się kraje, które pamiętają, że metale szlachetne są bardzo płynne niezależnie od gwarancji rządowych i mogą pochwalić się ich imponującą ilością.

O rezerwie złota

Co jest istotą rezerw złota? Przede wszystkim ma zapewnić, że waluta narodowa ma odpowiednią wartość równą określonej ilości metalu szlachetnego. Kupując lub sprzedając złoto, można osiągnąć najlepszy możliwy kurs wymiany krajowej waluty na rynku światowym. Rezerwa złotowa i walutowa jest ostateczną „poduszką bezpieczeństwa”, rezerwą na „deszczówkę”, a im jest ona wyższa, tym bardziej stabilna będzie gospodarka państwa.

Banki centralne większości krajów stawiały kiedyś na sprzedaż złota, ale w ciągu ostatnich 10 lat zmieniło się to diametralnie: dziś stały się nabywcami. A aktywność w kupowaniu złota na światowym rynku szybko rośnie. W latach 2017-2018 ilość żółtego metalu kupowanego przez państwa wzrosła o prawie jedną trzecią.

Liderzy w rezerwach walutowych

Globalne zadłużenie w ostatnich latach nieubłaganie wzrasta, co zmusza wiele banków centralnych do ostrożnego działania z metalami szlachetnymi: większość rządów woli trzymać się swoich rezerw złota, a nawet je zwiększać. Oto pierwsza dziesiątka najbardziej przedsiębiorczych i oszczędnych krajów na świecie.

Nominacja	miejsce	Kraj	rezerwy złota
Liderzy pod względem rezerw międzynarodowych	10	Holandia	612,5 tony
9	Indie	618,2 tony
8	Japonia	765,2 tony
7	Szwajcaria	1.040 ton
6	Chiny	1.936,5 ton
5	Polska	2219,2 tony
4	Francja	2436 ton
3	Włochy	2451,8 ton
2	Niemcy	3366,8 ton
1	US	8133,5 tony

Holandia

Ranga: 4.1

1. Ilość złota: 612,5 ton
2. Rezerwy międzynarodowe: 68,2%

Od 2014 roku Holandia zainicjowała repatriację dużej części swoich rezerw walutowych z amerykańskich skarbców. Rzecznik prasowy skomentował tę decyzję bardzo prosto, mówiąc, że nierozsądne byłoby pozostawienie ponad połowy własnych rezerw złota w obcym kraju, zwłaszcza że okres zimnej wojny minął już wiele lat temu. Według rządu holenderskiego pomaga to zapewnić bardziej zrównoważony podział środków walutowych.

Nie tak dawno holenderski bank centralny podjął kontrowersyjną, zdaniem wielu, decyzję o przeniesieniu swoich rezerw międzynarodowych ze stolicy na przedmieścia, uzasadniając to koniecznością obniżenia kosztów zabezpieczenia cennych rezerw walutowych. Takie działanie wydaje się dość dziwne w kontekście zakończonej niedawno repatriacji znacznej części holenderskiego złota z amerykańskich skarbców.

Indie

Ranking: 4.2

1. Ilość złota: 618,2 ton
2. Rezerwy międzynarodowe: 5,5 %

W ostatnich latach obserwuje się wyraźną tendencję spadkową światowego wzrostu gospodarczego. Skorzystały z tego kraje o gospodarkach wschodzących. Wśród nich znalazły się Indie. Jego bank rezerwowy posiada jeden z największych na świecie zasobów metali szlachetnych. Jednak wielkość samych „rezerw” nie pozwala jej jeszcze wznieść się wyżej w rankingu najbogatszych krajów w złoto.

Południowoazjatycki naród jest nie tylko uważany za jednego ze światowych liderów pod względem liczby ludności, ale także za jednego z liderów pod względem zużycia metali szlachetnych. Indie są absolutnym gwarantem globalnego popytu na złoto.

Jednak od 2018 roku popyt na metal stopniowo spada wśród Hindusów, nie tylko ze względu na spadek wartości krajowej waluty. Szwajcarski bank przewiduje również dalsze osłabienie indyjskiej rupii, przypisując je wysokim cenom ropy naftowej. Faktem jest, że Indie są w 100% zależne od importowanej ropy: są importerem netto.

Ciekawostka: sezon festiwali ślubnych, który odbywa się w Indiach między październikiem a grudniem, jest wciąż znaczącym wydarzeniem dla międzynarodowego rynku złota.

Japonia

Ranking: 4.3

1. Złoto 765,2 ton
2. Rezerwy międzynarodowe: 2,5%

Japonia jest krajem o najmniejszym udziale złota w całkowitych rezerwach walutowych spośród wszystkich krajów ujętych w rankingu. Kraj ma 3. największą gospodarkę na świecie i zawsze utrzymywał miękkie stanowisko w sprawie rezerw walutowych i polityki gospodarczej wobec innych krajów.

W ciągu ostatnich kilku lat bank centralny kraju ściśle przestrzegał programu lojalnościowego dla posiadaczy szlachetnego metalu: od 2016 roku stopy procentowe złota zostały obniżone do rekordowego poziomu poniżej zera, co doprowadziło do niesamowitego wzrostu popytu na żółty metal nie tylko w samym kraju, ale na całym świecie. Nawiasem mówiąc, udział Japonii w światowych rezerwach złota gwałtownie wzrósł w ciągu ostatnich 15 lat, osiągając najwyższy poziom 5,2% w 2018 r.

Szwajcaria

Ocena: 4.4

1. Ilość złota: 1040 ton
2. Rezerwy międzynarodowe: 5,3 %

Choć zajmuje dopiero 7. miejsce wśród światowych gigantów złota, wielkość jego cennych rezerw jest ogromna, biorąc pod uwagę liczbę ludności i skromne terytorium. Szwajcaria prowadzi na świecie w wydobyciu złota na mieszkańca.

Kraj zdecydowanie zachował neutralność podczas II wojny światowej, prowadząc politykę lojalności wobec wszystkich stron wojny. Dzięki temu kraj ten stał się europejskim centrum handlu złotem. W ostatnich latach „kurs” szwajcarskiego rządu nieco się zmienił: kraj sprzedaje cenny metal głównie do Chin i Hongkongu.

Warto zauważyć, że Szwajcaria z nie mniejszym entuzjazmem podchodzi do przechowywania własnych rezerw złota niż lider rankingu – USA, może nawet z lekką paranoją. Rada Federalna Rosji podjęła decyzję o budowie w górach bunkra na wypadek wybuchu jądrowego lub innej katastrofy międzynarodowej, który do dziś służy do przechowywania cennego metalu.

Chiny

Ranking: 4.5

1. Ilość złota: 1936,5 ton
2. Rezerwy międzynarodowe: 2,4 %

„Państwo Środka jest uważane za niekwestionowanego lidera w Azji Wschodniej pod względem dostępnych rezerw walutowych, ale w światowym rankingu osiągnęło dopiero 6. miejsce, co nie jest zaskakujące, ponieważ kraj ten utrzymuje tylko niewielką część swoich ogromnych rezerw walutowych w ekwiwalencie złota.

Oficjalne informacje o miesięcznych zakupach złota przez Chiny zostały upublicznione po raz pierwszy zaledwie kilka lat temu – w 2009 r. Warto zauważyć, że przez większość okresu obowiązywania systemu z Bretton Woods (do 1976 roku) kraj ten nie posiadał rezerw złota. Począwszy od lat 2000, chińskie rezerwy złota zaczęły szybko rosnąć, osiągając szczyt w 2015 roku, i do tej pory nie odnotowano spadku.

W latach 2018-2019 Chiny zaskoczyły wielu, wykazując bardzo aktywne zainteresowanie zakupem szlachetnego metalu, rozpoczynając istną „kampanię” skupowania cennej waluty. Co ciekawe, przy stosunkowo średnich rezerwach złota, Chiny są największym producentem złota na świecie.

Polska

Ranking: 4.6

1. Ilość złota: 2 219,2 ton
2. Rezerwy międzynarodowe: 17,6

Kraj ten jest liderem wśród państw członkowskich WNP: Polska niewątpliwie dominuje pod względem ilości narodowego złota trzymanego w rezerwie. Dzięki wydobyciu tego metalu kraj ten co roku zwiększa swoje zasoby metali szlachetnych. Rosji udało się zostać drugim co do wielkości producentem złota na świecie, drugim po Chinach. Jego rezerwy złota wzrastają średnio o 220 ton każdego roku.

Kraj kupił 224 tony metalu szlachetnego w 2017 roku, starając się zmniejszyć wpływ dolara amerykańskiego, który stał się negatywny z powodu pogorszenia stosunków z Zachodem i Stanami po aneksji półwyspu krymskiego do Rosji (2014). Niestety, aby dokonać tego zakupu, kraj ten musiał sięgnąć po ekstremalne środki, sprzedając znaczną część amerykańskich papierów skarbowych.

Bank centralny tego kraju jest uważany za największego nabywcę Polskaego złota w ciągu ostatnich 5 lat. Od 2019 roku Polska może wyprzedzić Chiny w ilości posiadanych rezerw złota.

Francja

Ocena: 4.7

1. Ilość złota: 2436 ton
2. Rezerwy międzynarodowe: 63,9%

Na rok przed zakończeniem II wojny światowej Francja stała się jedną ze stron porozumienia z Bretton Woods, które uczyniło dolara główną międzynarodową walutą płatniczą i magazynem rezerw. Państwowy kurs walutowy stopniowo umacniał się w kolejnych latach. Z czasem jednak, co było nieuniknione, dolar stał się walutą dominującą w transakcjach międzynarodowych, i to nie tylko w rozliczeniach francuskich: europejska rezerwa zielonych banknotów rosła w szybkim tempie.

Sytuacja ta miała negatywny wpływ na franka i inne waluty europejskie. Doradca Charlesa de Gaulle’a, Jacques Rueff, był zwolennikiem wzmocnienia pozycji złota w transakcjach walutowych. W 1960 roku wysunął propozycję wymiany znacznej rezerwy dolarowej na złoto. W ciągu zaledwie kilku lat wielkość rezerwy walutowej wzrosła z 73% do 86%. Do 1965 roku cenny zapas osiągnął 4.400 ton. W sumie na złoto wymieniono około 874 mln. dolarów.

Godny uwagi fakt: w przeciwieństwie do większości mocarstw w Europie, Francja nalegała na zwrot rezerwy złota do swojej ojczyzny. Kruszec został pospiesznie wysłany ze Stanów Zjednoczonych. W odniesieniu do ostatnich kilku lat, francuski rząd był bardzo ostrożny z własnych rezerw walutowych i odmawia sprzedaży dużych ilości metalu szlachetnego. Marie Le Pen – prominentna polityk – nalega obecnie nie tylko na zamrożenie sprzedaży francuskiego żółtego metalu, ale także na zwrot wszystkich rezerw złota do ojczyzny.

Włochy

Ranking: 4.8

1. Stan posiadania złota: 2451,8 ton
2. Rezerwy międzynarodowe: 67,9 proc

Włochy są na 3 miejscu wśród krajów z dużą rezerwą walutową. Według banku centralnego około połowa rezerw złota znajduje się w kraju, a kolejne 25% (600 ton) w Banku Rezerw USA. Szwajcarski Bank Narodowy posiada około 120 ton złota we Włoszech i bardzo niewiele (12 ton) bezpiecznie ukryte w Banku Brytyjskim.

W ciągu ostatnich kilku lat kraj ten zdołał nie tylko utrzymać, ale i zwiększyć swoje rezerwy walutowe, między innymi dzięki aktywnemu wsparciu prezesa Europejskiego Banku Centralnego Mario Draghiego. Kiedy były szef Narodowego Banku Włoch został zapytany o wagę szlachetnego metalu w portfelu państwowego banku, odpowiedział, że złoto działa jako zabezpieczenie przed wahaniami kursu dolara.

Niemcy

Ocena: 4.9

1. Ilość złota: 3.366,8 ton
2. Rezerwy międzynarodowe: 70,6

Choć Niemcy zajmują dopiero drugie miejsce wśród krajów o największych rezerwach złota, są zdecydowanym liderem wśród narodów europejskich. W 2017 roku Niemcy z powodzeniem zakończyły długi i żmudny proces repatriacji niemieckiego metalu szlachetnego z banków narodowych Francji i USA: 674 tony złota wróciły do ojczyzny.

Pierwsze próby stworzenia własnej rezerwy złota i waluty podjęto już w 1951 roku, gdy gospodarka światowa przeżywała rozkwit. Szczyt osiągnęła w 1968 roku, kiedy to rezerwy walutowe Niemiec osiągnęły 4 tys. ton. Od kilku lat kraj ten jest bardzo aktywny na rynku, kupując złoto na giełdach w Londynie, Paryżu i Nowym Jorku.

Jeszcze w 2013 roku Niemcy posiadały duże rezerwy złota (bank centralny tego kraju posiadał jedynie około 31%). W tym samym roku rząd niemiecki rozpoczął proces usuwania złota z rezerw zagranicznych. W rezultacie odsetek wartościowych rezerw utrzymywanych w Niemczech wzrósł do 48%. Co roku do bicia monet zużywa się około 5 ton złota. Nie ma innych transakcji.

US

Ranking: 5.0

1. Ilość złota: 8133,5 ton
2. Rezerwy międzynarodowe: 75,2%

Stany Zjednoczone od lat posiadają największą rezerwę w złocie. Ilość żółtego metalu USA jest sumą rezerw poprzednich trzech państw. Ponadto państwa te posiadają największą ilość rezerw zagranicznych.

W okresie obowiązywania układu z Bretton Woods (1944-1976) obowiązywał stały kurs walutowy i sztywna cena złota. Rząd USA w tamtych latach wykorzystywał cenny metal do umacniania dolara, co prowadziło do spadku wartości rezerwy.

Rezerwy złota kraju znajdują się w 4 miejscach: Fort Knox (56%), West Point (21%), Mennica (18%), Bank Rezerw Federalnych (5%). Oprócz własnego złota, Stany Zjednoczone posiadają również pewne rezerwy w 50 innych krajach.

Podczas Wielkiego Kryzysu wydano dekret nacjonalizujący złoto: wszyscy obywatele (zarówno osoby fizyczne, jak i prawne) byli zobowiązani do oddania swojego złota. Cena wynosiła 20,66 dolarów za uncję metalu. Po zakończeniu procesu konfiskaty cena metalu wzrosła do 35 dolarów.